Les prix des modules TOPCon FOB Chine ont progressé cette semaine, soutenus par des indications plus encourageantes concernant les chargements d'avril. Selon des sources proches des principaux producteurs, la plupart des livraisons de mars sont déjà vendues, ce qui oriente les discussions sur les prix vers avril et, plus largement, vers les livraisons du deuxième trimestre.
Le Chinese Module Marker (CMM), l'évaluation de référence OPIS pour les modules TOPCon de Chine, est passé de 3,45% à $0,120/W FOB Chine, selon le rapport OPIS sur les marchés solaires mondiaux publié le 3 mars.
Cependant, l'activité commerciale d'avril reste modérée. Les fabricants ont constaté que les acheteurs restent globalement en retrait, anticipant une baisse des prix dans les semaines à venir. Nombre d'entre eux hésitent à confirmer leurs achats, craignant une chute des prix en avril suite à la suppression du remboursement de la taxe à l'exportation. Un acheteur international de modules a indiqué à OPIS préférer reporter les négociations et réévaluer les conditions tarifaires après le premier trimestre 2026, compte tenu de la récente volatilité des marchés.
Les acteurs du marché ont indiqué que les perspectives de prix pour le deuxième trimestre 2026 demeurent incertaines. Les fabricants continuent d'ajuster leurs coûts de production en fonction de l'évolution des politiques d'exportation, de la fluctuation des coûts des intrants, de la faiblesse de la demande des utilisateurs finaux et des directives sectorielles imposant aux fabricants de limiter leurs cadences de production.
Selon la courbe à terme du module OPIS TOPCon, les cargaisons FOB Chine du deuxième trimestre 2026 ont été évaluées à 0,83% de moins à $0,120/W, tandis que les cargaisons du troisième trimestre 2026 sont restées stables à $0,122/W.
Un fabricant de premier plan a constaté que l'argent, qui ne représentait auparavant que 3 à 51 TP3T du coût des modules, est devenu un facteur de coût important en raison des récentes hausses de prix et de la pénurie d'approvisionnement. Cette source a ajouté que les limites de production imposées par les organismes de réglementation du secteur ont accentué les pressions sur les coûts, car les fabricants ne sont pas autorisés à fonctionner à pleine capacité, ce qui maintient les coûts fixes élevés malgré des taux d'utilisation plus faibles.
Sur les marchés mondiaux, les récentes tensions entre les États-Unis et Israël et l'Iran n'ont eu, jusqu'à présent, qu'un impact direct limité sur le commerce chinois des modules et cellules solaires, selon certaines sources. Bien que plusieurs fabricants chinois aient établi ou soient en train d'établir des capacités de production dans la région, la plupart des projets en sont encore à un stade préliminaire, ce qui limite l'exposition directe du secteur.
Le conflit a cependant eu un impact plus immédiat sur le transport maritime par conteneurs, principal mode d'acheminement des produits solaires vers la région. Plusieurs lignes maritimes à destination du Moyen-Orient ont été suspendues, parallèlement à la hausse des tarifs de fret, et les perturbations logistiques à court terme pourraient retarder les livraisons de matières premières et contribuer à la volatilité des prix.
Aux États-Unis, le département du Commerce a annoncé la semaine dernière l'instauration de droits compensateurs provisoires sur les cellules et modules solaires importés d'Inde, d'Indonésie et du Laos, en raison des subventions accordées sur ces marchés. Les taux de subvention généraux ont été fixés à 125,871 TP3T pour l'Inde, entre 85,991 TP3T et 143,301 TP3T pour l'Indonésie et à 80,671 TP3T pour le Laos.
Les fabricants indiens ont qualifié les taux préliminaires des droits compensateurs d'inattendus et ont demandé un délai pour évaluer leur impact sur les prix. Un distributeur américain a ajouté que l'effet final dépendra de la demande de modules en provenance des pays concernés – qui devrait faiblir à mesure que l'enquête progresse et que la production se déplace vers d'autres régions – ainsi que des prix de vente moyens sur lesquels les droits sont appliqués.
Selon le même rapport OPIS, le prix au comptant des modules TOPCon américains livrés droits acquittés (DDP) d'une puissance nominale de 600 W et plus a augmenté de 0,35% cette semaine pour atteindre $0,290/W.
Par ailleurs, une mise à jour des directives américaines publiées plus tôt ce mois-ci sur les règles relatives aux entités étrangères préoccupantes (FEOC) a précisé que les intrants en amont – y compris les plaquettes, les lingots et le polysilicium – sont exclus du calcul des coûts d’assistance matérielle liés aux FEOC.
Selon des sources industrielles, cette clarification a atténué l'urgence pour certains fabricants chinois qui évaluaient les options de production à l'étranger avant la suppression prévue par la Chine, en avril, du remboursement de la taxe à l'exportation 9% sur les plaquettes de silicium. Ce changement de politique devrait entraîner une hausse des coûts d'exportation pour les producteurs chinois de plaquettes, mais, d'après ces mêmes sources, la révision des directives américaines a conduit certaines entreprises à réévaluer la pertinence économique de leurs accords de location ou de fabrication à l'étranger.